Причины падения цен на WTI

Матвеев Владимир Иванович
Основные причины резкого падения цен на американскую нефть марки WTI

Date: Апрель 20, 2020 Author: системный аналитик, политтехнолог в области геополитики и энергетикиканд наук Владимир Матвеев/Vladimir Matveev, Киев, Украина

Невзирая на достигнутые ранее ОПЕК+ договоренности, цена WTI упала ниже доллара за баррель,  из-за растущих опасений, что нефть негде будет хранить в условиях рекордно низкого мирового спроса. Фокус на Азии.

Стоимость майских фьючерсов на нефть американской WTI упала до 0,01 доллара за баррель; затем ушла в минус. Такого обвала не было ни разу за всю историю фьючерсных торгов.

Возникшее расхождение в ценах появилось и между истекающими майскими и июньскими фьючерсами на WTI, которые снижаются на 5%,
Oil plunged below $5 a barrel as the coronavirus pandemic ravages global economies, threatening to erase an entire decade of demand growth, slashing thousands of jobs and wiping out hundreds of billions of dollars from company valuations.

Уолл-стрит в минусе из-за падения энергосектора вслед за нефтью. Энергетический индекс S&P 500 снизился на 2,8% и продолжил снижение шестую из семи сессий; фьючерсы E-Mini S&P 500 снизились почти на 2%.

Договоренностей ОПЕК+, как я прогнозировал ранее, в ее нынешнем виде не достаточно, чтобы сбалансировать нефтяные рынки. Подписанты продолжают конкуренцию за покупателей физических партий сырья.

Обвал цен на нефть продолжается невзирая на объявленную нефтедобывающими странами сделку по снижению добычи на 10%. На фоне падения спроса из-за пандемии на 20-30 млн б/с снижение в 9,7 млн б/с - недостаточно.

Ранее страны ОПЕК+ согласовали сокращение добычи нефти на 9,7 млн баррелей в сутки. К договоренностям впервые подключились США, которые благодаря сланцевой революции стали одним из крупнейших производителей нефти в мире. СА и РФ договорились сократить добычу на 2,5 млн б/c в мае и июне.

Сокращения добычи, о котором договорились OPEC и РФ, недостаточно для того, чтобы компенсировать низкий спрос на нефть на мировом рынке. Главная проблема заключается в нехватке места в нефтехранилищах США, поскольку нефтеперерабатывающие заводы снижают производство из-за падения спроса. Так, с начала марта запасы нефти в городе Кушинг, Оклахома, одном из главных хабов торговли сырой нефтью в США, увеличились почти на 50%.

Немалую роль сыграли разногласия между странами-производителями нефти.

Еще одна из причин обвала цен на нефть в США - истечение срока майского фьючерсного контракта на нефть. Срок этого контракта истекает 21 апреля.

Кроме того, американский фонд US Oil Fund перекладывался из коротких контрактов в более длинные, что повлекло за собой резкое снижение цены WTI.

В этом контексте Bloomberg  сообщило, что СА планирует продавать США в апреле около 600 тысяч баррелей нефти каждый день (наиболее высокий объем продаж за год).

Показательно и закономерно, что на фоне снижения спроса на нефть в Европе из-за эпидемии коронавируса, конкуренция РФ и СА усиливается на рынке Азии, который заинтересован в энергоресурсах.

Увеличение поставок нефти из СА и предложенные низкие цены на сырьё нанесли удар по российским сортам, продаваемым на рынке Азии: Sokol и ESPO Blend, передает
СА продолжает продвигать свою нефть и в Европе, предлагая находящимся в тяжёлой ситуации нефтеперерабатывающим заводам выгодные условия.  Саудовская Saudi Aramco предложила страдающим от убытков переработчикам в Европе и Азии выгодные условия оплаты нефти, которые предполагают отсрочку платежа до 90 дней.

Между тем, РФ имеет преимущества перед СА за счёт развитой разветвленной системы нефтепроводов, которые помогают обеспечить сбыт существенной доли российской нефти. «Российские нефтяные месторождения соединены нефтепроводами с НПЗ Европы и Азии, поставки в основном законтрактованы на длительные сроки. В отличие от СА поставки этой нефти не зависят от наличия танкеров или изменяющейся стоимости аренды судов», цитирует трейдера
Поддержать рынок могло бы снятие карантинных ограничений в основных странах. Как бы там ни было, стоимость нефти может снижаться или оставаться нынешнем уровне до тех пор, пока не будут сняты ограничения в США, план которых разработала и внедряет Администрация Трампа.

По прогнозам МЭА спрос в мире на нефть в апреле обвалится на 30% в контексте карантинов.

СПРАВКА:

Цена нефти Brent снизилась на 1,5 доллара США, или на 5,3%, до 26,58 доллара за баррель, тогда как майские фьючерсы на WTI подешевели на 9,43 доллара, или на 51,6%, до 8,84 доллара за баррель, передает вечером Reuters.