Введение в банковскую систему России исламского банкинга
Элан Автурханов, кандидат экономических наук, доцент.
В полном объёме статья опубликована на сайте автора:
В условиях продолжающихся санкций против России в настоящее время всё более актуальной становится задача поиска альтернативных источников финансирования ликвидности. В такой ситуации необходимо брать на вооружение все существующие и востребованные меры по стабилизации экономики.
Действенным и работающим методом явится введение в банковскую систему России исламского банкинга.
Проведенный ниже в тексте анализ, наглядно подтверждает выгоду от использования этой модели.
Ещё в 2007 году, Президент Российской Федерации Владимир Владимирович Путин в своём приветственном письме, направленном участникам Международной инвестиционной конференции по исламскому банкингу в Татарстане, отметил: “На протяжении веков Россию и исламский мир объединяют традиции, плодотворное культурное и экономическое сотрудничество. Значимый вклад в развитие такого широкого диалога всегда вносили представители многочисленной мусульманской общины нашей страны. Рассчитываю, что ваш форум будет способствовать дальнейшему укреплению прямых контактов предпринимательского сообщества и регионов наших государств, реализации масштабных международных проектов”.
В своей статье, опубликованной в газете “Комсомольская правда”, под названием “Строительство справедливости. Социальная политика для России”, Владимир Владимирович Путин отмечает, что: “Россия – это социальное государство”. В этом аспекте Исламский банкинг как альтернативная финансовая модель как раз и отражает черты социально-ориентированной системы экономического развития.
В.В. Путин постоянно отмечает необходимость общими усилиями строительства государства социальной направленности, которая сопряжена с поиском мер по генерации инвестиционных потоков в реальные сектора экономики. И здесь обнаруживается привлекательность модели исламского банкинга для России, так как она состоит в ориентированности на такие реальные сектора экономики, как производство и строительство.
Председатель комитета Совета Федерации по бюджету и финансовым рынкам Сергей Николаевич Рябухин в интервью телеканалу “ВМЕСТЕ-РФ” Совета Федерации Федерального Собрания Российской Федерации отметил: “Состояние любой системы, устойчивость и качество системы определяется по слабому звену. Что является слабым звеном в нашей экономике сегодняшнего дня? Это дорогие и короткие кредиты”. Решению этих проблем содействовала бы модель исламского банкинга, ориентированная на генерацию дешёвых и длинных кредитов.
Привлечение финансовых ресурсов из исламских стран будет способствовать решению вопросов поиска альтернативных источников финансирования ликвидности в условиях современных задач по оптимизации финансовых потоков.
Привлекательности Исламских инвестиционных моделей по сравнению с западными моделями инвестирования служит статистическая картина финансово-экономического развития в мире. Наиболее яркое доказательство жизнеспособности и привлекательности Исламских инвестиционных моделей в мировой экономике были представлены в период негативного воздействия глобального финансово-экономического кризиса 2008 года.
Таблица
Исламская инвестиционная модель перед лицом глобального
финансового кризиса
Страны Темпы роста ВВП Уровень безработицы Инфляция Прям. инвест. в % от ВВП Гос. долг в % от ВВП
2009 2008 2007 2009 2008 2009 2008 2009 2008
Малайзия -1.7% 4.7% 6.5% 3.7% 3.3% 0.6% 5.4% 20.4% 8.1%
Кувейт -1.8% 8.5% 4.5% 1.6% NA 4.0% 10.6% 29.6% 22.9%
Саудовская Аравия 0.6% 4.3% 2.0% 10.5% 12.0% 5.1% 9.9% 25.5% 39.4%
Иран 1.5% 2.5% 7.8% 11.8% 10.3% 10.8% 25.6% 19.7% 4.5%
Оман 2.0% 12.8% 6.8% 15.0% NA 3.5% 12.5% 33.6% 64.4%
Иордания 2.4% 7.6% 8.5% 12.9% 12.7% -0.7% 14.9% 30.3% 54.0%
Обьедин. Араб. Эмираты -2.5% 7.4% 6.2% 2.4% NA 1.2% 15.8% 30.4% 36.3%
Бахрейн 3.1% 6.3% 8.4% 15.0% NA 3.0% 7.0% 33.6% 29.1%
Йемен 3.8% 3.2% 3.5% 35.0% NA 3.7% 19.0% 39.4% 46.2%
Пакистан 4.2% 3.6% 1.6% 14.0% 12.6% 13.6% 20.3% 18.1% 80.1%
Египет 4.7% 7.2% 7.1% 9.4% 8.7% 11.8% 18.3% 14.7% 55.1%
Мороко 4.9% 5.6% 2.7% 9.1% 9.6% 1.2% 3.8% 31.8% 15.7%
Катар 9.5% 25.4% 26.8% 0.5% 0.4% -4.9% 15.2% 32.6% 16.9%
Китай 9.1% 9.0% 13.0% 4.3% 4.2% -0.7% 6.0% 45.2% 60.6%
Норвегия -1.5% 2.0% 5.4% 3.2% 2.6% 2.1% 3.8% 21.4% 75.4%
Канала -2.5% 0.5% 2.2% 8.3% 6.2% 0.3% 2.4% 20.9% 77.5%
Франция -2.5% 0.1% 2.3% 9.1% 7.4% 0.1% 2.8% 20.6% 52.9%
США -2.6% 0.0% 1.9% 9.3% 5.8% -0.3% 3.8% 12.3% 72.1%
Германия -4.9% 1.3% 2.5% 7.5% 7.3% 0.3% 2.6% 17.9% 68.1%
Великобритания -4.9% -0.1% 2.7% 7.6% 5.6% 2.2% 3.6% 14.9% 115.2%
Италия -5.1% -1.3% 1.4% 7.7% 6.8% 0.8% 3.4% 18.9% 35.8%
Швеция -5.1% -0.6% 3.4% 8.3% 6.2% -0.3% 3.5% 17.4% 35.8%
Япония -5.3% -1.2% 2.0% 5.1% 4.0% -1.4% 1.4% 20.6% 189.3%
Россия -7.9% 5.6% 8.1% 8.4% 6.4% 11.7% 14.1% 20.2% 6.3%
Источник: составлено автором по: IMF, World Economic Outlook. 2010; World Factbook Database. 2008-2009; World Bank Database. 2015.
Из анализа очевидно преобладание положительных оценочных показателей в странах, где сформирована и функционирует модель исламского банкинга. Сюда относятся прямые инвестиции в процентах от ВВП, темпы роста ВВП, государственный долг в процентах от ВВП.
Эти сравнительные оценки являются критериями значимого и в то же время обоснованного интереса западных финансовых организаций к системе исламского инвестирования.
Стабильная инвестиционная среда в современный период является доминирующим фактором при принятии инвестором решения о вложении средств в регионе. Юридические нормы исламского банкинга направлены на поддержание устойчивого инвестиционного климата.
Обособление рамок инвестиций средств вкладчиков в реальные сектора на государственном уровне способствует обновлению целых секторов экономики, производственных комплексов, транспорта, системы коммунального хозяйства, вызывая толчок в развитии народного хозяйства.
Этот фактор был бы очень полезным для нашего государства, страдающего от нехватки инвестиций в реальную экономику. Когда производственные комплексы из-за отсутствия инвестиций находятся в упадке, внутренняя экономика становится всё более зависимой от зарубежного товаропроизводителя, а значит, подрывается производственная безопасность страны. В то же самое время банковские и финансовые учреждения занимаются операциями по кредитованию крупных клиентов и населения, игрой на фондовом и валютном рынках. При наличии в экспорте государства значительных объемов полезных ископаемых усугубляется сырьевая торговая специализация страны в мировой экономической системе. Это ведет к тому, что значительная доля добавочной стоимости, сосредоточенной в конечном потребляемом продукте в форме наибольшей прибыли, остается за рубежом.
Генерирование альтернативных банковских организаций, а соответственно и увеличение количества коммерческих организаций выгодно государству. Стимулирование создания экономических субъектов, потенциальных субъектов налогообложения, – это фактор, способствующий увеличению налогооблагаемой базы, и вследствие этого дающий возможность повышения совокупных доходов государственного бюджета.
Доля кредитного портфеля согласно исламскому банкингу в перспективе гипотетически может составить 10%. Исходя из общемировых тенденций[1], минимальные ежегодные среднегодовые темпы роста составят более 17%.
Несомненно, для проявления лучших показателей исламского банкинга, требуется активная работа в данном направлении. Плодотворность работы состоит во взаимодействии специалистов. Только в ходе работы, когда будут раскрываться вопросы, изучаться аспекты внедрения исламского банкинга в России, будет ясность и эффект. Выясняется это в процессе обсуждения. Кто-то отмечает то, что он знает из своей области знаний, другой раскрывает воздействующие аспекты введенья тех или иных мер, и соответственно обнаруживается, как это отразиться на различных уровнях. В результате это поспособствует нахождению необходимого компромисса в части реализации более эффективного процесса внедрения, нивелирования возможных регламентирующих противоречий. Должен быть живой, конструктивный разговор, который будет в ходе работы рабочей группы.
В ногу с современными мировыми тенденциям движется и наш стратегический экономический партнёр – Китай. Китайская компания Southwest Securities договорилась с Qatar National Bank и Qatar International Islamic Bank о сотрудничестве, результатом которого может стать появление в Китае развитого исламского финансового сектора.
Внедрение в банковскую систему модели Исламского банкинга даст толчок для выхода России из кризиса, связанного с экономическими санкциями. Решение задачи развития финансовых инструментов поддержки банковской системы лежит в поиске альтернативных источников, чему может послужить исламский банкинг, направленный на поддержку стабилизации в государстве и стимулирование экономического роста.
Зампред ЦБ Александр Торшин заявил изданию РБК, что регулятор оптимистично смотрит на эту идею. «Приход в Россию исламских банков может пойти на пользу нашей банковской системе», – сказал Торшин, в январе назначенный замглавы ЦБ по взаимодействию с парламентом и правительством.
Применение в банковских организациях существующего в исламском банкинге запрета на формирование необеспеченных финансовых инструментов, таких как известные на западе Junky bonds – мусорные облигации, будет способствовать оздоровлению финансового состояния банковской сферы. В то же время положение о том, что согласно установленным принципам требуется инвестировать в реальные сектора экономики приведёт к исключению чрезмерного роста сомнительной задолженности.
Введение банкинга действующего по принципу исламского права, соответственно способствующего в совокупности стабилизации в финансах и обществе, приведёт к сокращению необходимости страхования вкладов. Этому может послужить особенность исламской финансовой модели, подразумевающей принцип оптимального распределения ответственности. Социальная напряжённость, связанная с невыплатой вкладов гражданам сверх застрахованной суммы будет спадать, что очень востребовано в сегодняшнее время.
Ниже представлен сценарный макроэкономический анализ развития исламского банкинга в России в виде динамической модели.
Сценарный макроэкономический анализ развития
исламского банкинга в России.
Макроэкономический анализ начального периода.
Сценарный анализ1(2
Экономическая жизнь невозможна без финансовых потоков. Они обеспечивают процессы совершенствования и укрепления экономической структуры народного хозяйства. В периоды низкой инвестиционной активности многим компаниям становится всё труднее противостоять современным реалиям жёсткой конкурентной среды. Дефицит финансовых средств, снижающий возможности вкладывания их в развитие производства и инновации заставляет руководство многих компаний изыскивать способы сокращения затрат, в числе которых нередко фигурируют расходы на рабочую силу. В свою очередь это сказывается на показателях занятости в стране, вызывая рост безработицы. Таким образом, зависимость экономики от финансов очевидна.
В представленных динамических моделях сценарного макроэкономического анализа развития исламского банкинга в России учитываются общемировые тенденции роста объёмов исламского банкинга и его ускорения, а также имеют место соответствующие проявления макроэкономических показателей.
В первой сценарной модели макроэкономического анализа начального периода прирост доли исламского банкинга составляет 7%.
Последовательность воздействия:
Рост объёмов исламского банкинга на +7% вызывает
==> снижение цен на реальные товары и услуги и соответствующее снижение индекса потребительских цен на -6%==>
==> повышение покупательной способности на рынке реальных товаров и услуг на +5% ==>
==> рост стоимости купленных товаров и услуг на +4%==>
==>увеличение прибыли организаций на 4% и увеличение Валового внутреннего продукта на +3%==>
==> увеличение налоговых доходов государственного бюджета на +2%
Ниже представлена макроэкономическая модель функциональной фазы. Учитывая общемировые тенденции роста исламского банкинга[2] в динамической модели отражён его прирост в 17%. Этот показатель гипотетически снизит реальную инфляцию на 15%.
Согласно сценарному макроэкономическому анализу развития исламского банкинга в России в функциональном периоде кумулятивный эффект роста налоговых доходов составит более чем 16%.
Макроэкономический анализ функциональной фазыСценарный анализ2
Сценарный анализ2(2)
Увеличение налоговых доходов, ускорение темпов роста инвестиций в реальный сектор, прибылей организаций, занятости населения, реальной потребительской активности в совокупности вызывает укрепление обеспеченности расходной части государственного бюджета.
Накопительный эффект от инвестиций в реальный сектор составляет 58%. Это позволит обеспечить эффективность социальной деятельности государства в таких статьях расходной части бюджета как образование, здравоохранение и социальное обеспечение.
Эффективность от введения исламского банкинга наглядно подтверждается результатом анализа ситуации, сложившейся в мировом финансовом секторе в разгар мирового финансового кризиса в конце 2008 года.
В целом на всех фондовых биржах мира отмечается общее падение. И только у одной фондовой бирже рост – это Тегеранская фондовая биржа.
Iran Stock Exchange
Источник: The World Federation of Exchanges. Annual report and statistics 2008. P. 38
С учетом вышеизложенного целесообразным явится создание рабочего органа Совета Федерации Федерального Собрания Российской Федерации по разработке законопроекта о создании правовых основ для внедрения в банковскую систему России исламского банкинга. В целях улучшения общеэкономической ситуации в России востребованным будет и создание Исследовательского центра по внедрению эффективного опыта исламского банкинга в банковскую сферу России.
[1] Ernst & Young. World Islamic Banking Competitiveness Report. 2013-2014. P. 6. International Journal of Interdisciplinary and Multidisciplinary Studies (IJIMS), 2014, Vol 1, No.8, 11-18.
[2] World Islamic Banking Competitiveness Report 2013-2014.Ernst & Young. P. 5.